万家恒生互联网科技业交往型通达式指数
证券投资基金(QDII)
基金处置东谈主：万家基金处置有限公司
基金托管东谈主：兴业银行股份有限公司
答复送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度答复
§1 伏击辅导
基金处置东谈主的董事会及董事保证本答复所载尊府不存在纰谬纪录、误导性禀报或紧要遗漏，
并对其内容的真确性、准确性和无缺性承担个别及连带背负。
基金托管东谈主兴业银行股份有限公司根据本基金契约章程，于 2025 年 10 月 24 日复核了本答复
中的财务方针、净值阐扬和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在纰谬纪录、误导性禀报或
者紧要遗漏。
基金处置东谈主欢跃以安分信用、勤恳尽职的原则处置和利用基金财富，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其将来阐扬。投资有风险，投资者在作出投资有筹办前应仔细阅读本
基金的招募阐扬书。
本答复中财务尊府未经审计。
本答复期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金家具简略
基金简称 万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)
场内简称 恒生互联网科技 ETF
基金主代码 159202
基金运作方式 交往型通达式
基金契约成效日 2025 年 4 月 2 日
答复期末基金份额总和 919,401,900.00 份
投资办法 细巧追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪纰谬的最小
化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托字据投资策略；3、指数基金
及 ETF 投资策略；4、债券投资策略；5、财富支捏证券投
资策略；6、可调节债券与可交换债券投资策略；7、证券
公司短期公司债券投资策略；8、金融养殖品投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
事迹比拟基准 恒生互联网科技业指数收益率（经估值汇率调治）
风险收益特征 本基金为股票型基金，其长久平均风险和预期收益率表面
上高于夹杂型基金、债券型基金和货币阛阓基金。本基金
为指数型基金，主要领受齐全复制法追踪恒生互联网科技
业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的阛阓组合的
风险收益特征相同。本基金可投资境外阛阓，除了需要承
担与境内证券投资基金访佛的阛阓波动风险等一般投资
风险除外，本基金还面对汇率风险、国度/地区风险等境
外投资面对的独到风险。
基金处置东谈主 万家基金处置有限公司
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万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度答复
基金托管东谈主 兴业银行股份有限公司
英文称号：无
境外投资参谋人
汉文称号：无
英文称号：The Hong Kong and Shanghai Banking
境外财富托管东谈主 Corporation Limited
汉文称号：香港上海汇丰银行有限公司
§3 主要财务方针和基金净值阐扬
单元：东谈主民币元
主要财务方针 答复期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金事迹方针不包括捏有东谈主交往基金的各项用度，计入用度后骨子收益水平要低于所
列数字。
除联系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。
事迹比拟基
净值增长率 净值增长率 事迹比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 表率差② 准收益率③
准差④
昔时三个月 24.95% 1.72% 26.22% 1.74% -1.27% -0.02%
自基金契约
成效起于今
率变动的比拟
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万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度答复
注：1、本基金契约成效日历为 2025 年 4 月 2 日，基金契约成效未满一年。
期。答复期末各项财富设立比例适正当律法例和基金契约条款。
§4 处置东谈主答复
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 阐扬
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 交往
型通达式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 交往 国籍：中国；学历：法国南特国立高档矿
型通达式 业学校自动化与工业信息技艺专科硕士，
指数证券 2025 年 4 月 2 2015 年 6 月入职万家基金处置有限公司，
杨坤 - 10.5 年
投资基金 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
发起式联 部推敲员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
接基金、 万 师等职。
家中证港
股通改换
药交往型
通达式指
数证券投
资基金、 万
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家中证港
股通改换
药交往型
通达式指
数证券投
资基金发
起式鸠集
基金、 万家
中证港股
通央企红
利交往型
通达式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利交往
型通达式
指数证券
投资基金
鸠集基金、
万家中证
红利交往
型通达式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利交往
型通达式
指数证券
投资基金
鸠集基金、
万家创业
板 50 交往
型通达式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 交往
型通达式
指数证券
投资基金
鸠集基金、
万家创业
板详尽交
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易型通达
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板详尽
交往型开
放式指数
证券投资
基金发起
式鸠集基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型通达式
指数证券
投资基金、
万家国证
型通达式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
交往型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
交往型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业交往型
通达式指
数证券投
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万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度答复
资基金发
起式鸠集
基金
（QDII） 、
万家沪深
型通达式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本答复期末，本基金司理未兼任私募财富处置规划的投资司理，故本项不适用。
本基金未礼聘境外投资参谋人。
本答复期内，本基金处置东谈主严格慑服基金契约、《证券投资基金法》、《公开召募证券投资
基金运作处置办法》等法律、法例和监管部门的联系章程，依照安分信用、勤恳尽职、安全高效
的原则处置和利用基金财富，在讲求限定投资风险的基础上，为基金捏有东谈主谋取最大利益，莫得
挫伤基金捏有东谈主利益的步履。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金处置公司平正交往轨制逢迎见地》，处置东谈主制定了《公
平交往处置办法》和《格酬酢易监控及答复处置办法》等措施轨制,涵盖了推敲、授权、投资有筹办
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万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度答复
和交往实际等投资处置行径的各个情势，确保平正对待不同投资组合，提神导致叛逆正交往以及
利益运送的格酬酢易发生。
处置东谈主制订了明确的投资授权轨制,并建立了协调的投资处置平台，确保不同投资组合赢得公
平的投资有筹办契机。实行辘集交往轨制，关于交往所公开竞价交往,实际交往系统中的平正交往程
序；关于债券一级阛阓申购、非公开拓行股票申购等非辘集竞价交往,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对交往效果进行分拨；关于银行间交往,按照时代优先、价钱优先的原则平正平正的进
行询价并完成交往。为保证平正交往原则的竣事，通过轨制表率、历程审批、系统风控参数诞生
等进行预先限定,通过对投资交往系统的实时监控进行事中限定，通过对格酬酢易的监控和分析实
现过后限定。
本答复期内未发现本基金有可能导致叛逆正交往和利益运送的格酬酢易。
本答复期内，本公司旗下总共投资组合参与的交往所公开竞价交往中，同日反向交往成交较
少的单边交往量卓绝该证券当日成交量的 5%的交往共有 0 次。
总结三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同推进下，陆续了上半年的高涨走势。
流动性方面，好意思联储于 9 月脱手降息，带动好意思元走弱、好意思债收益率下行，大众资金从头设立。香
港阛阓对国外本钱流动明锐，因此成为资金流入的伏击方位，为阛阓提供了流动性支捏。基本面
方面，2025 年上半年港股企业举座事迹已收复正增长，净利润率和 ROE 保捏在较高水平，透露盈
利气象捏续开拓。其中，科技、医药和原材料板块阐扬杰出，是举座增长的主要支援，也与三季
度的板块轮动阐扬一致。在此配景下，日均成交额进一步放大，南向资金捏续流入，推进主要指
数高涨。三季度恒生指数高涨 11.56%，恒生科技指数高涨 21.93%。瞻望将来，港股正处于流动性
宽松与基本面复苏共振的成心阶段，科技板块在 AI 产业捏续催化下有望陆续强势，互联网板块在
反内卷的战术框架下竞争情势有望捏续改善，咱们看好恒生互联网科技业指数的长久设立价值。
本基金动作被迫投资的指数基金，其投资办法是通过追踪、复制指数，为投资者获取阛阓长
期的平均收益。答复期内咱们严格按照基金契约章程，原则上遴荐齐全复制的方法进行投资处置，
勇猛拟合标的指数,减小追踪纰谬，将基金追踪纰谬限定在较低限制之内。同期，本基金领受有用
的量化追踪技艺，裁汰处置成本。导致追踪纰谬的主要原因是基金申购赎回、标的指数身分股调
整、身分股分成和基金用度等因素。
截止本答复期末万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)的基金份额净值为 1.3215 元，本答复期基
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金份额净值增长率为 24.95%，同期事迹比拟基准收益率为 26.22%。基金答复期内日追踪偏离度为
追踪纰谬不卓绝 4%的章程。
本答复期内，本基金未出现连结二十个使命日基金份额捏有东谈主数目起火二百东谈主或者基金财富
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合答复
序号 技俩 金额（东谈主民币元） 占基金总财富的比例（%）
其中：无为股 1,208,127,583.69 98.45
优先股 - -
存托字据 - -
房地产信赖字据 - -
其中：债券 - -
财富支捏证券 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：本基金本答复期末通过港股通交往机制投资的港股公允价值为 879,217,977.68 元，占净值比
例 72.36%。
国度（地区） 公允价值（东谈主民币元） 占基金财富净值比例（%）
中国香港 1,208,127,583.69 99.44
洽商 1,208,127,583.69 99.44
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注：国度（地区）类别根据其所在的证券交往所细则。
占基金财富净
行业类别 公允价值（东谈主民币元）
值比例(%)
材料 - -
可选浮滥品 437,639,669.99 36.02
必需浮滥品 6,190,716.52 0.51
动力 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 18,789,178.61 1.55
信息技艺 187,801,119.92 15.46
通讯就业 557,706,898.65 45.90
公用行状 - -
房地产 - -
洽商 1,208,127,583.69 99.44
本基金本答复期末未捏有积极投资股票及存托字据。
存托字据投资明细
所属 占基金
公司称号 公司称号 证券代 所在证 国度 数目 公允价值（东谈主 财富净
序号
(英文) (汉文) 码 券阛阓 （地 (股) 民币元） 值比例
区） (%)
Alibaba
阿里巴巴 香港联
Group 9988 中 国 1,261 203,919,834.
Holding HK 香港 ,900 77
有限公司 所
Limited
Tencent 香港联
腾讯控股 中 国 283,1 171,362,054.
有限公司 香港 00 99
Limited 所
Kuaishou 香港联
HK 香港 ,300 96
y 所
JD.com, 京东集团 9618 香港联 中 国 949,4 120,055,797.
Inc. 股份有限 HK 合交往 香港 50 25
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公司 所
香港联
NetEase, 网易股份 9999 中 国 531,1 114,820,454.
Inc. 有限公司 HK 香港 00 95
所
香港联
HK 香港 ,900 97
所
百度集团 香港联
Baidu, 9888 中 国 707,0 85,977,517.7
Inc. HK 香港 00 5
公司 所
香港联
Horizon 9660 中 国 5,770 50,468,179.5
Robotics HK 香港 ,200 4
所
SenseTime 商汤集团 香港联
中 国 15,38 40,590,871.6
香港 4,000 8
Inc. 公司 所
哔哩哔哩 香港联
Bilibili 9626 中 国 163,3 33,497,835.1
Inc. HK 香港 60 1
公司 所
注：此所在用证券代码的类别是当地阛阓代码。
存托字据投资明细
本基金本答复期末未捏有积极投资股票及存托字据。
本基金本答复期末未捏有债券。
本基金本答复期末未捏有债券。
明细
本基金本答复期末未捏有财富支捏证券。
细
本基金本答复期末未捏有金融养殖品。
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本基金本答复期末未捏有基金。
在答复编制日前一年内受到公开申斥、处罚的情形
本答复期内，本基金投资的前十名证券的刊行主体不存在被监管部门立案访谒的，在答复编
制日前一年内也不存在受到公开申斥、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金契约章程备选股票库除外的股票。
序号 称号 金额（东谈主民币元）
本基金本答复期末未捏有处于转股期的可调节债券。
本基金本答复期末指数投资前十名股票中不存在通顺受限情况。
本基金本答复期末未捏有积极投资股票。
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与洽商项之间可能存在尾差。
§6 通达式基金份额变动
单元：份
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答复期期初基金份额总和 275,401,900.00
答复期时代基金总申购份额 684,000,000.00
减：答复期时代基金总赎回份额 40,000,000.00
答复期时代基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
答复期期末基金份额总和 919,401,900.00
§7 基金处置东谈主利用固有资金投本钱基金交往明细
答复期内基金处置东谈主未发生利用固有资金申赎及贸易本基金的情况。
§8 影响投资者有筹办的其他伏击信息
投 答复期末捏有基金情
答复期内捏有基金份额变化情况
资 况
者 捏有基金份额比例 份额
序 期初 申购 赎回
类 达到或者卓绝 20% 捏有份额 占比
号 份额 份额 份额
别 的时代区间 （%）
联
接
基
金
家具独到风险
答复期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或卓绝 20%的情况。
将来本基金若是出现无数赎回以致辘集赎回，基金处置东谈主可能无法实时变现基金财富，可能对基
金份额净值产生一定的影响；顶点情况下可能激勉基金的流动性风险，发生暂停赎回或降速支付
赎回款项；若个别投资者无数赎回后本基金出现连结六十个使命日基金财富净值低于 5000 万元，
还可能面对调节运作方式、与其他基金团结或者驱逐基金契约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
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基金处置东谈主和基金托管东谈主的住所，并登载于基金处置东谈主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时代至基金处置东谈把握公形式免费查阅或登录基金处置东谈主网站查阅。
万家基金处置有限公司
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